什么是泰达币(USDT)?缩略图

什么是泰达币?
泰达币(USDT)是一种与美元价值挂钩的稳定币。它由中心化实体 Tether 提供、发行和支持。USDT是一种稳定币,因此无论市场状况或供需指标如何,预计其价格都将维持在 1 美元。

每个主要的加密货币交易所都提供 USDT,此外你还可以在无数平台上使用它来购买、出售、交换和支付加密应用程序和服务。

如今,USDT 占全球稳定币市场的 53% 以上,市值为 873 亿美元(截至撰写本文时)。它也是继BTC和ETH之后的第三大数字资产。截至 2024 年 4 月,全球流通的 USDT超过 1100 亿美元。

泰达币的历史
JR Willet 于 2012 年为 Tether 奠定了基础,同时探索在比特币之上构建“新加密货币”的方法。因此,他实施了比特币第 2 层 Mastercoin(后来的 Omni)。

2014 年,Brock Pierce、Reeve Collins 和 Craig Sellars 将 Omni 的技术堆栈改编为 RealCoin,后来更名为 Tether。他们的香港公司 iFinex 也拥有 BitFinex 加密货币交易所。

随后,BitFinex 于 2015 年 1 月上市了 Tether (USDT),为交易者提供了可用的平台,并为用户提供了一种稳定的方式来获取加密货币的流动性。该协议通过台湾银行和富国银行进行美元交易,直到 2017 年初实现了稳定的使用。

虽然 USDT 交易最初通过 Omni 仅限于比特币区块链,但 Tether 跨多个区块链构建并部署了支持框架。如今,有 6 个区块链支持 USDT:Ethereum、Omni、Tron、EOS、Liquid 和 Algorand。

泰达币系列用例
1.对冲波动性
由于USDT是一种稳定币,投资者主要用它来对冲加密货币市场的波动。这使他们能够保持暴露,同时最大限度地降低风险。由于该资产与一美元挂钩,交易者基本上可以兑现利润,而无需不断地将其脱链,这当然会产生交易费用。

2.点对点价值转移
这也是将价值从一种资产转移到另一种资产的一种经济高效的方式。例如,你可以将 BTC 换成 USDT,然后用 USDT 购买 ETH。这样做的成本可能低于直接 BTC-ETH 互换的成本。最重要的是,你可以像任何其他加密货币一样发送和接收 USDT。这也可以跨境,使人们可以轻松地直接发送资金,而不必等待国际银行处理时间。

稳定币为汇款提供了特殊的优势。西联汇款等平台可以促进此类转账,但通常会花费大量费用,涉及更多规划,甚至要求收款人亲自到场并出示身份证件,然后才能拿到现金。使用 USDT,你可以跳过所有这些并直接发送资金,这对于发送方和接收方来说都更加方便。

3.在去中心化和链上应用程序和服务中
由于它在去中心化网络上运行,因此你无需中间人即可发送 USDT。它还可在最受欢迎的区块链上使用,这意味着 USDT 在 DeFi 平台、NFT 市场和无数其他区块链应用程序中非常受欢迎。

泰达币如何运作?
USDT 与中心化实体 Tether 一起运营;持有储备、发行资产并维持挂钩。 USDT 作为代币化资产在其他区块链上运行。这个过程有5个主要步骤:

· KYC Tether 用户将法定货币存入泰达币的银行账户。该用户可以是个体鲸鱼、加密货币交易所、商人或贸易公司。

· 泰达币向所提供的区块链地址发行等量减去费用的代币。

· 发行的USDT可用于在多个不同平台上进行交易、转账、互换等。

· 任何 USDT 持有者都可以通过 Tether 官方网站用 USDT 兑换法定货币。

· Tether 将从流通中删除用户兑换的确切数量的代币;从而保证了挂钩。

要以个人身份直接从 Tether 接收新铸造的 USDT,你必须接受验证过程,该过程需要支付费用并完成KYC程序。整个过程可能需要几天到几周的时间。当然,作为个人,你也可以选择使用交易所购买 Tether,该交易所将为你提供一些已经流通的 USDT。

USDT如何保持稳定?
Tether 跟踪支持它的链上的所有资产,并使用挂钩机制将其价值稳定在 1 美元左右(平均在 0.99 美元到 1.00016 美元之间)。

为了确保 USDT 可以 1:1 兑换成美元,Tether 用现金(美元)、现金等价物和其他资产维持货币储备。该储备规模预计始终等于或大于 USDT 的总流通供应量。它还在其官方网站上发布了这些储备,因此你可以自己跟踪这些储备。

USDT 总是值 1 美元吗?
值得注意的是,如果稳定币没有抵押,就有可能脱离挂钩。因此,当 USDT 在 2022 年因诉讼和 Terra Luna 倒闭而 小幅脱钩时,给投资者带来了不确定性。

要理解为什么会发生这种情况,重要的是要了解跨多个不同的区块链和平台管理资产可能很棘手。泰达币负责有效管理这些任务,同时保证这些资产有储备支持。

在脱钩的那一刻,Curve 的 3pool(支持 USDT 的流动性池)出现了失衡。具体来说,泰达币将其归因于单个人从流动性池中借入巨额资金,为套利者打开了大门。

从本质上讲,这意味着泰达币错误地计算了流通中的代币数量,并且当执行单笔贷款时,它消除了系统中的流动性并暴露了不平衡。简而言之,有一部分资产没有抵押,导致代币略微脱钩。尽管如此,它确实在 24 小时内恢复了,并且此后一直正常运行。

泰达币的风险
使用泰达币的一个显着风险是其对储备资产的集中控制。需要解释的是,所有已发行的 USDT 都是由一家中心化公司控制的储备金支持的。

泰达币中心化框架要求 USDT 用户信任该公司稳定币的高效可靠运行。你必须相信泰达币不会采取恶意行动,执行某种拉拢行为,或通过不当处理其储备来损害系统的稳定性。

使用泰达币的另一个风险是交易对手风险。由于泰达币依赖银行来存储其准备金,如果银行出现问题,可能会影响泰达币的价格。在极端情况下,它可能会完全脱钩。

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